삼성전자, 올해 영업이익 3배 급증 전망! 주가 18만원 돌파 가능성, 투자 기회?

삼성전자, 압도적인 실적 개선의 신호탄

KB증권의 분석에 따르면, 삼성전자(005930)가 올해 영업이익을 전년 대비 3배 가까이 늘릴 것으로 예상됩니다. 이는 긍정적인 전망과 함께 목표 주가를 기존보다 12.5% 상향 조정하여 18만원으로 제시한 결과입니다. 투자의견 '매수'와 반도체 업종 내 최선호주 지위 유지라는 강력한 신호는, 지금이 삼성전자에 주목해야 할 시점임을 시사합니다.

 

 

 

 

영업이익 123조 원 전망, 실적 가시성 '역대 최고'

KB증권 리서치본부장은 메모리 수요 증가와 HBM 출하 확대를 반영하여 올해 삼성전자 영업이익 추정치를 123조 원으로 대폭 상향 조정했습니다. 이는 기존 추정치보다 27% 이상 높은 수치로, 삼성전자의 실적 가시성이 그 어느 때보다 높아졌음을 의미합니다. 이러한 긍정적인 전망은 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하며, 삼성전자의 미래를 더욱 밝게 만들고 있습니다.

 

 

 

 

반도체(DS) 부문의 폭발적인 성장, 슈퍼사이클을 넘어선다

특히, KB증권은 삼성전자 반도체(DS) 부문의 실적 개선 속도에 주목했습니다. 범용 메모리 가격 상승과 고대역폭메모리(HBM) 출하 증가 효과로 DS부문 영업이익이 105조 원에 달할 것으로 예상했습니다. 이는 반도체 슈퍼사이클 정점이었던 2018년 실적을 두 배 이상 웃도는 역대 최대 수준으로, 삼성전자의 기술력과 시장 경쟁력을 입증하는 결과입니다.

 

 

 

 

단기 실적 개선 흐름, 7년 만의 최대 분기 실적 기대

삼성전자의 지난해 4분기 영업이익은 20조 원 수준으로 추정되며, 이는 2018년 3분기 이후 약 7년 만의 최대 분기 실적입니다. 메모리 가격 상승 효과가 본격적으로 반영되면서 DS부문 영업이익이 전년 대비 6배 이상 증가할 것으로 분석됩니다. 이러한 단기적인 실적 개선은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하며, 삼성전자의 주가 상승을 견인할 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

HBM 경쟁력 강화, 중장기 성장의 핵심 동력

삼성전자는 HBM 경쟁력 회복을 통해 중장기 실적 성장의 핵심 동력을 확보할 것으로 보입니다. 2026년 1분기 4세대 고대역폭메모리(HBM4) 최종 품질 승인을 받을 가능성이 높으며, 이에 따라 2분기부터 HBM 출하량이 급증할 것으로 예상됩니다. 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 ASIC(맞춤형 AI 반도체) 업체들의 HBM3E 주문도 빠르게 늘고 있어, 2026년 삼성전자의 HBM 출하량은 전년 대비 3배 증가할 것으로 전망됩니다.

 

 

 

 

AI 투자, 속도가 관건… 구조적 성장의 수혜

AI 투자에 대한 우려에도 불구하고, KB증권은 빅테크 업체들의 데이터센터 투자가 단기간 조정될 수는 있어도 구조적으로 위축될 가능성은 작다고 분석했습니다. 메모리 업황 개선과 AI 서버 수요 확대는 동반 상승 국면에 진입했으며, 삼성전자는 AI 인프라 확대의 구조적 수혜를 실적으로 증명하는 단계에 진입했습니다.

 

 

 

 

저평가된 밸류에이션, 주가 상승 여력 '충분'

최근 주가 상승에도 불구하고, 삼성전자의 2026년 예상 주가순자산비율(PBR)은 1.8배로, 글로벌 경쟁사 평균 대비 약 44% 할인된 수준입니다. 이는 전 세계 D램 업체 가운데 가장 낮은 밸류에이션을 기록하고 있어 주가 상승 여력이 여전히 가장 크다는 것을 의미합니다. 실적과 밸류에이션이 동시에 개선되는 구간에 진입하면서, 삼성전자는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 것입니다.

 

 

 

 

삼성전자, 압도적인 실적 개선과 주가 상승의 기회

삼성전자는 메모리 수요 증가, HBM 출하 확대, AI 서버 수요 증가 등 긍정적인 요인들에 힘입어 올해 영업이익 3배 급증을 예상하고 있습니다. KB증권은 목표 주가를 18만원으로 제시하며, 삼성전자가 단순한 업황 반등을 넘어 AI 인프라 확대의 구조적 수혜를 누릴 것으로 전망했습니다. 저평가된 밸류에이션과 함께 주가 상승 여력이 충분하며, 지금이 삼성전자에 투자할 적기입니다.

 

 

 

 

삼성전자 주식, 궁금증을 풀어드립니다!

Q.삼성전자 주식, 지금 사도 괜찮을까요?

A.KB증권은 삼성전자에 대해 '매수' 의견을 제시하며, 목표 주가를 18만원으로 상향 조정했습니다. 이는 삼성전자의 실적 개선과 성장 가능성을 높게 평가한 결과입니다. 다만, 투자 결정은 신중하게 하시고, 본인의 투자 목표와 위험 감수 능력을 고려하여 결정하시기 바랍니다.

 

Q.HBM이 삼성전자 주가에 미치는 영향은 무엇인가요?

A.HBM은 고대역폭메모리로, AI 서버 등 고성능 컴퓨팅에 필수적인 부품입니다. 삼성전자는 HBM 경쟁력 강화를 통해 중장기적인 실적 성장을 기대하고 있으며, HBM 출하량 증가가 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

Q.삼성전자의 밸류에이션이 저평가된 이유는 무엇인가요?

A.삼성전자는 글로벌 경쟁사 대비 낮은 PBR(주가순자산비율)을 기록하고 있습니다. 이는 삼성전자의 성장 잠재력에 비해 시장에서 저평가되고 있다는 것을 의미하며, 주가 상승 여력이 충분하다는 것을 시사합니다.