삼성전기, AI MLCC 공급계약 체결 후 목표주가 2배 상향 전망

AI MLCC 공급계약 체결 및 증권사 목표주가 상향

삼성전기가 글로벌 기업과 1조 원 규모의 AI 서버용 MLCC 공급계약을 체결하며 증권가의 주목을 받고 있습니다. 다올투자증권은 삼성전기에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 280만 원을 제시하며 업종 내 최선호주로 유지했습니다. 제시된 목표주가는 현재 종가의 약 2배 수준입니다.

 

 

 

 

MLCC 공급계약 규모 및 계약 구조의 특징

이번 계약으로 삼성전기는 내년 MLCC 공급계약 규모가 약 1조 8200억 원에 이를 것으로 예상됩니다. 특히 이번 계약은 다양한 사양의 MLCC를 번들 형태로 공급하며, 1년 치 물량만 확정하면서도 가격 상단은 열어두는 계약 구조를 특징으로 합니다. 이는 AI MLCC 수급 타이트 심화와 최종 고객사의 직접 조달 확대 추세를 반영합니다.

 

 

 

 

AI 서버 MLCC 시장 전망 및 가격 상승 요인

AI 서버용 MLCC 공급 부족이 심화되면서 안정적인 물량 확보의 중요성이 커지고 있습니다. MLCC의 서버 원가 내 비중이 낮아 가격 상승에도 고객사의 부담이 제한적일 것으로 전망됩니다. 현재 MLCC 가동률은 90% 후반으로 추가 공급 여력이 제한적이며, 가격 상승 사이클의 초입으로 판단됩니다.

 

 

 

 

삼성전기 MLCC 사업의 향후 전망

삼성전기는 AI 서버용 MLCC 시장의 성장과 함께 판가 및 믹스 개선을 통해 실적 상승 여력을 확보할 것으로 기대됩니다. 현재 주가는 최고가 대비 하락세를 보이고 있으나, 이번 대규모 공급계약 체결은 향후 주가 반등의 중요한 모멘텀이 될 것으로 분석됩니다.