AI 랠리 속 외국인, 한국 떠나 대만으로…안정적 투자처 찾는다

외국인 투자자, 한국 증시에서 대만 증시로 자금 이동

이달 들어 외국인 투자자들은 대만 증시에서 17억 달러를 순매수했지만, 한국 증시에서는 62억 달러를 순매도했습니다. 이는 최근 AI 관련주 급락 이후 투자자들이 보다 안정적인 시장을 선호하는 흐름을 보여줍니다. 따라서 변동성이 낮은 대만 시장으로 자금이 이동하는 추세입니다.

 

 

 

 

대만 증시, IT 공급망 전반의 경쟁력으로 주목받다

대만 증시는 메모리 반도체 중심의 한국과 달리 파운드리 및 IT 하드웨어 공급망 전반에 걸친 다양한 기업들을 보유하고 있습니다. 이러한 구조는 상대적으로 낮은 주가 변동성과 안정적인 수익률을 제공할 것으로 평가받고 있습니다. 또한, 대만 기업들의 높은 경쟁력은 펀더멘털 측면에서 과도한 위험을 안고 있지 않다는 분석입니다.

 

 

 

 

수익 전망 및 밸류에이션 측면에서의 비교 분석

최근 대만 증시의 이익 전망치는 한국 증시를 상회하며 약 1년 만에 역전 현상이 나타났습니다. 향후 12개월 기준 대만 가권지수 편입 기업의 이익 전망치는 9.5% 상향 조정된 반면, 코스피 상장사의 이익 전망치 상향 폭은 7.4%에 그쳤습니다. 반면, 코스피는 AI 관련주 급락 이후 밸류에이션 매력이 부각되며 선행 PER이 사상 최저치인 5.1배까지 하락했습니다.

 

 

 

 

AI 산업 수익화 성공 여부가 양국 증시의 향방을 결정할 것

결론적으로 한국과 대만 증시의 향후 흐름은 AI 산업의 수익화 성공 여부에 달려있습니다. AI 인프라에 대한 막대한 투자와 연구개발이 실제 기업 실적으로 이어질지가 양국 증시의 핵심 변수가 될 것입니다. 장기적으로 AI의 수익화는 가장 중요한 과제이자 리스크 요인으로 작용할 전망입니다.